スポット金価格は、アジアとヨーロッパの取引時間中に大きく変動し、最大0.66%上昇、最大0.66%下落しました。現在、1オンスあたり約$4,255で取引されており、約0.2%上昇しています。先週は5.69%上昇しましたが、金曜日の取引では約2%下落しました。
先週の金曜日、当社は投資家に対し、注意を払い、重要な水準を明確にマークするよう促しましたが、このアドバイスは引き続き有効です。
金価格は現在、5月以来最大の1日下落を記録しています。直近の下落は今年4月4日で、ドナルド・トランプ大統領の貿易関税導入に伴うボラティリティの高まりにより、$3,200から$3,400の間で変動しました。
金の上昇傾向は、9週連続の上昇を終えた後、失速した。これは1970年代以降でわずか5回しか起きていない記録だ。
金市場レビュー
過去9週間連続で値上がりしたのは、2020年6月から8月にかけてでした。
注目すべきことに、金市場はこれまで10週間連続で値上がりしたことがない。
今後数週間の金の軌道を検討するにあたって、過去の傾向を簡単に振り返ってみることが有益だと思います。
5年前、金価格は1オンスあたり$2,000の水準を初めて突破しました。同年8月初旬に高値に達した後、市場はすぐに明確な下落トレンドに入りました。
2021年3月初旬、金価格は1オンスあたり$1,677の安値まで下落しました。その後、値動きが安定し、2022年10月下旬には$1,600を超えるサポートラインを試しました。
もちろん、諺にあるように、「その後に起こったことは歴史だ」。
2022年11月までに金価格は安定し、反発し、歴史的な3年間の上昇に突入しました。
同時に、市場環境は過去5年間で数々の変化を経験してきました。例えば、米ドルの信頼性への疑問や中央銀行による金保有量の増加などが挙げられます。これが、短期的な調整局面の可能性はあるものの、市場が概ね金価格の上昇トレンドがすぐには終わらないと考えている主な理由です。
米国の地方銀行におけるリスクの出現は金にとって強気材料となっている。
一部のアナリストは、米国が再び地域的な銀行危機に陥るリスクがあると警告している。経済成長の減速は銀行セクターに圧力をかけ、企業の債務返済能力を低下させ、融資不履行のリスクを高めている。
しかし、過去の傾向に基づくと、いかなる引き戻しも短期間で小規模なものになると予想されます。
機関投資家による金価格予測
先週、ソシエテ・ジェネラル、バンク・オブ・アメリカ、HSBCを含む複数の機関が2026年の金価格予想を引き上げ、2026年上半期には1オンスあたり$5,000に達すると予測した。
JPモルガン・チェースのCEOジェイミー・ダイモン氏は、現在の市場環境では金価格は1オンスあたり$5,000、あるいは1オンスあたり$1,000に達する可能性があると述べた。
この3年間の上昇局面を通じて、金価格は技術的には買われ過ぎかもしれないが、強力なファンダメンタルズが引き続き堅固なサポートを提供していることを私たちは繰り返し強調してきました。
テクニカル分析:
以前のスポット金分析記事では、金価格が先週金曜日にセンチメントの高値に達したと指摘しました。4,319を下抜ければ、反落のきっかけとなるはずでした。そして予想通り、その日の反落は予想通りの展開となりました。金価格の急速な反発は、5日単純移動平均線に近い4,231を上回る水準を維持できるかどうかにかかっています。
金価格のボラティリティが継続していることを踏まえ、強気派が3度にわたり再テストした水準である4221に焦点を移すことができます。通常であれば、金価格が短期的にこの水準に戻る可能性は低いでしょう。もし戻った場合、現在の調整局面はまだ終わっていないことを示唆することになります。
日足スポット金チャートは、本日の反発が上昇トレンドラインの上限に抑えられていることを示しています。重要な注目点は、金価格が5日移動平均線を上回って終値を付けられるかどうかです。もしそれが可能であれば、短期的には新たな高値更新が期待できます。
